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开盘直冲2700亿市值 温氏股份吸收合并大华农成功上市

2015-11-18 13:34:37 来源:

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创业板市值最大公司的纪录在11月2日开盘时即被刷新。以吸引合并大华农(300168.SZ)方式上市的温氏股份(300498.SZ)刚敲响上市钟声,股价即由开盘价71.98元迅速冲至 74.90元,市值达2715亿。

随后涨幅收窄,并在一个小时左右时间内两次触发熔短机制而临时停牌。即便按第二次停牌的57.58元的价格计算,温氏股份市值亦高达2087亿元,远超乐视网(300104.SZ)、东方财富(300059.SZ),成为创业板第一股。

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数据显示,温氏股份成立于1983年,至2014 年度上市肉鸡约为6.97 亿只,占全国肉鸡上市量的10.2%;出栏肉猪约1218 万头,占全国肉猪上市量的1.66%,是全国畜禽产业链最大的养殖公司。前三季度,温氏股份实现营业总收入335.55亿元,同比增长27.26% ;净利润为47.88亿元,同比增长282.08%。

据了解,温氏股份此次公开发行4.35亿股,发行价定位在16.15元/股,发行后公司总股本规模为36.25亿股。在换股吸收合并大华农后,温氏股份实现了十多年前确定的整体上市的梦想。

温氏股份董事长温鹏程表示,整体上市是温氏股份发展进程中极具战略意义的一步。上市后,温氏股份的首要目标是围绕养殖业务为核心,打通畜牧养殖和配套产业之间的产业链,以提高公司盈利能力。

方案选择

对于温氏股份而言,11月2日的敲钟仪式期待了太久,而超过2000亿的市值又似乎在意料之外。此前,市场人士普遍预计温氏股份上市后市值将超过1500亿元。

按照吸收合并大华农的方案,大华农的换股价格为8.33 元/股为基础,并在此基础上给予60%的换股溢价率确定。结合大华农2014 年度分红派息事项,大华农本次换股价格为13.03 元/股。

温氏股份本次发行价格为16.15 元/股,大华农股票按照 0.8070 的比例转换为温氏股份 A 股股票,即每 1 股大华农股票换0.8070 股温氏股份A股股票,大华农股东所持股份将按照上述换股比例转换为4.35亿股温氏股份的股份。换股后,温氏股份总股本规模达到36.25亿股。

由于双方实际控制人均为温氏家族,此次重组并不构成借壳上市,创业板首例换股吸并后整体上市亦随之诞生。

对于为何要选择吸收合并方案而非上市公司发行股份购买集团资产的方案,温氏股份上市顾问、中国国际金融股份有限公司董事总经理、投行业务负责人黄朝晖对《中国经营报》记者说,考虑到操作的难易程度和便利性等因素,经与深交所及有关机构商议,他们最后选择了由温氏集团(即温氏股份)换股吸收合并大华农实现整体上市的方案。

据称,由于温氏集团和大华农系同一实际控制人旗下资产,两种方式耗费的资金和时间成本并无太大差异。温氏集团总资产评估价值为520亿元,远超大华农,吸收合并方案最能为各方接受。

事实上,整体上市正是温氏股份多年的夙愿。温氏股份董秘梅锦方表示,早在十年前,温氏集团就在谋划整体上市。但由于受有关政策限制,温氏集团采用了先分拆大华农、再整体上市的分步走策略。

据了解,经过多年的发展,温氏集团的股东人数已由1983年创立之初的“七户八股”迅速扩展为一家股东人数超6000名的非上市公众公司。由于未能实现集团资产证券化,直到2011年大华农上市前,温氏集团整体上市的愿望仍无法实现。

至2013年年底,有关上市政策发生变化,温氏集团由此加快推动整体上市的计划,并于2014年4月28日发布吸收整体合并大华农上市的消息。

2015年10月9日,大华农正式吸收合并的有关方案,同时宣布于10月19日终止交易。11月2日,大华农终止上市,取而代之的是温氏股份,A股市场上首只2000亿农业股、创业板第一股由此诞生。

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